Apple Computer (теперь известные как Apple Inc.) стали главной вехой в революции персональных компьютеров, которая произошла в 1970-х и 80-х годах. Изучение истории бренда учит видению правильных решений в конкурентной среде и умению найти нужного инвестора.

АНГЕЛ ДЛЯ APPLE

В 1976 году Стив Джобс и Стив Возняк познакомились с Майком Марккулой, заработавшим свое состояние работая менеджером по маркетингу в Fairchild Semiconductor и Intel, откуда он уволился в 32 года, будучи миллионером. «Два Стива» искали финансирование для своего стартапа, целью которого был доступ масс к персональным компьютерам. Марккула, который разбирался в технологиях, заинтересовался.

Марккула инвестировал в Apple в обмен на одну треть доли в компании и занимал пост президента с 1981 по 1983 годы. Также он занимал пост председателя с 1985 по 1997 год, после возвращения Джобса в компанию.

В 1976 году Марккула не только помог Джобсу и Возняку написать бизнес-план, но и стал инвестором-ангелом, когда вложил в Apple 92 000 долларов США из своих собственных денег. Он также помог компании получить кредит в размере 140 000 долларов от Bank of America Corp. Всего за один год продажи Apple подскочили с 773 000 до 7,86 миллионов долларов. К 1980 году, когда компания стала публичной, продажи выросли до 117 миллионов долларов. Всего за четыре года первоначальные инвестиции Марккулы принесли 220% прибыли.

ПЕРВЫЙ БИЗНЕС-ПЛАН

Зачастую бизнес-планы — это кратковременные «фотоснимки» бизнес-идеи и живут они недолго. Однако первоначальный бизнес-план, составленный Марккулой, — Предварительный меморандум о конфиденциальном предложении — ушел гораздо дальше и развился в мощную корпоративную схему. В этом традиционном плане финансирования большое количество рыночной информации сочетается с видением будущего.

Одним из ключевых компонентов любого хорошего бизнеса является объективная оценка потенциальных факторов риска. Эти факторы перечислены в начале документа и в списке дел Apple. Среди них: трудность в приобретении дорогостоящего оборудования Apple II, потенциальные проблемы с денежными потоками и «молодая и относительно неопытная» управленческая команда. План пытается аргументировать, почему кому-то может быть нужен персональный компьютер (приводятся восемь причин).

 План является исчерпывающим в своем анализе конкурентов и в своей дорожной карте для последующих продуктов, показывающих, как Apple представляла компьютерную экосистему, которая будет приносить компании прибыль в течение многих лет.

СМЕНА ТОЧКИ ВИДЕНИЯ

Меморандум о предварительном предложении — план следующей кампании Apple — был разработан первым сотрудником бренда Дэном Коттке, который построил и протестировал легендарный компьютер Apple I по «гаражной» задумке Возняка и Джобса 1976-го года. Скромный, но быстрый успех Apple I привел Джобса к осознанию того, что потенциально существует рынок шире круга технических любителей Apple I, и этот рынок был хорошо изучен в документе.

Сам проект Macintosh начался с идеи Джефа Раскина, эксперта по человеческому интерфейсу Apple и сторонника создания простых в использовании компьютеров, которые, по его мнению, еще не были изобретены. Раскин предвидел существование компьютера как прибора, обычного в доме и простого в использовании.

Со временем проект достигнет большого успеха, но на момент написания бизнес-плана это было еще далеко в будущем. Он был еще не совершенен, однако вскоре произошли фундаментальные  изменения в предположениях, на которых он основывался. Самым важным стало объявление IBM о Персональном компьютере (ПК) компании, который стал серьезной угрозой для проекта Macintosh.

Джоанна Хоффман, одна из первых членов команды Macintosh, которая помогла сформировать Меморандум о предварительных предложениях, отмечает, что цель этого документа заключалась не столько в привлечении внешнего финансирования, сколько в том, чтобы развеять опасения Apple о том, что Mac может уничтожить продажи Lisa. В центре его внимания — внутреннее позиционирование.

КАК РАБОТАЕТ «АНГЕЛЬСКОЕ» ИНВЕСТИРОВАНИЕ ?

Прибыль от инвестирования «ангелов» не будет реализована, пока не будут проданы несколько акций. Многие инвесторы-ангелы используют IPO в качестве точки выхода. Если они видят в компании нечто, обладающее огромным потенциалом, например, следующий Apple, молодые стартаперы могут продать инвесторам половину и оставаться на линии с остатком.

Еще один потенциальный катализатор — приобретения. Компании, использующие передовые технологии или процессы, являются мишенью для крупных конгломератов. Это создает еще одну потенциальную прибыль для ранних инвесторов. Выбор правильных стартапов для инвестирования может быть сложной задачей. Недостатка в выборе подходящего кандидата для вложения средств нет, но не каждый из них может «выстрелить» в будущем. К счастью, такие инвестиции мо;но осуществлять с небольшими суммами, что включает в себя минимальный риск потери вложений.

ОСОБЕННОСТИ «АНГЕЛОВ»

Среди особенностей, которые отличают бизнес-ангелов от более формальных венчурных инвесторов, является личный характер их инвестиций. Бизнес-ангелы вкладывают свои собственные деньги и поэтому рискуют своими инвестициями в большей степени, чем управляющие венчурными фондами.

Бизнес-ангелы также предпочитают инвестировать в частные коммерческие предприятия, которые не котируются публично на фондовом рынке. Высокий риск их инвестирования чреват потенциальным провалом, и они обычно стремятся сохранить конфиденциальность любой инвестиционной деятельности. Как правило, они инвестируют от 5% до 15% своих активов в новые предприятия и ждут от 20% до 30% доходов от своих инвестиций.

Исследование Journal of Business Venturing показывает, что бизнес-ангелы склонны полагаться на личностные характеристики предпринимателя при принятии инвестиционных решений. Те, кто демонстрируют высокий уровень страсти к своему предприятию, могут получить более благоприятное отношение со стороны таких инвесторов.