Покупаем бизнес: как избежать ошибок

Покупаем бизнес

Экономический кризис, вызванный пандемией, свел к минимуму покупку готового бизнеса. По данным InVenture, объем сделок по слиянию и поглощению в Украине в прошлом году сократился вдвое и составил миллиард долларов. С другой стороны, инвестор сейчас имеет неплохие возможности – продавцы готовы дать немалую скидку при продаже бизнеса. Приобретя такую компанию, покупатель экономит время и деньги на начало предпринимательской деятельности.

Эксперты прогнозируют, что в этом году рынок M&A (слияния и поглощения) останется по-прежнему малоактивным, поскольку предприниматели будут стараться сохранить свой бизнес и направлять все силы на минимизацию последствий пандемии. То же касается и инвесторов.

Спрос на активы, как и раньше, будет в отраслях сельского хозяйства, пищевой промышленности, фармацевтики, логистики, в IT-секторе, портовой и припортовой инфраструктуре. Правда, качество выставленных на продажу бизнесов далеко от идеала. Значительная часть имеет большую кредиторскую задолженность и много нереализованной продукции, раздутый штат и не настроенные бизнес-процессы. 

Франшиза для начинающих 

«Один из самых простых способов приобретения бизнеса – франчайзинг. Для новичков это быстрый вариант стать собственником, получить опыт, не создавая при этом ничего нового. Сеть McDonald's работает на такой основе», – советует Наталья Блага, руководитель направления регистрации бизнеса адвокатского объединения «Капустин и партнеры». 

Франчайзинг можно выбрать на международных интернет-ресурсах (хотя есть и местные), где составляются специальные каталоги предложений. 

По словам эксперта, франшиза имеет свои преимущества и недостатки. 

Преимущества: 

  • не нужно создавать уникальный товар или придумывать фишку заведения; 
  • практически отсутствуют затраты на рекламу, потому что бренд уже узнаваем, а компания-владелец на постоянной основе проводит рекламную кампанию; 
  • она же дает инструкции правильного ведения бизнеса; 
  • компания-владелец задает и стандарты, а также обучает персонал высокого уровня обслуживания. 

Недостатки: 

  • отсутствие индивидуальности, свободы действий и инициативы в бизнесе; 
  • обязательство продавать/работать только по установленным правилам; 
  • зависимость от стабильности компании-владельца; 
  • обычно франшиза дорого стоит.

Если не хотите иметь дело с франшизой, есть другие способы получения готового бизнеса: приобретение его доли, в том числе инвестирование, или полный выкуп.

Плюсы и минусы покупки бизнеса 

Плюсы и минусы покупки бизнеса

Приобретя готовый бизнес, вы получаете массу преимуществ: 

  • экономия на юридическом оформлении компании и на начальных инвестициях;
  • не требуется тратить время и деньги на поиск помещения и персонала, покупку оборудования, налаживание каналов сбыта;
  • имея финансовую историю компании, проще спрогнозировать ее развитие и срок возврата инвестиций.

Однако существует и риск купить кота в мешке. Лучше не гнаться за прибылью, а опираясь на собственный опыт, рассматривать для инвестиций те сферы, с которыми хорошо знакомы. Иначе рискуете потратить уйму времени и средств на освоение новой для вас области деятельности. 

Алгоритм предварительного изучения бизнеса

Перед приобретением понравившейся компании обязательно: 

  • посетите ее со своим юристом, финансистом и бухгалтером. Привлекайте и сторонних специалистов; 
  • проверяйте договоры и уставные документы, финансовую отчетность;
  • проконсультируйтесь с агентом и профильным технологом предприятия касательно состояния маркетинговой стратегии и производственного оборудования предприятия; 
  • учитывайте человеческий фактор: бизнес часто зависит от личности основателя и его команды. С новым владельцем такая компания не будет работать, как прежде; 
  • предвидьте ситуацию, что после продажи бывший владелец может увести команду, на которой держится бизнес, и переманить клиентов предприятия. 

Проверяем 4 важных фактора 

Если продавец хочет честно продать предприятие, то не будет чинить препятствий и предоставит всю необходимую информацию. 

Ваша команда должна тщательно проанализировать бизнес на основе:

  • юридической проверки. Юрист изучает учредительные и уставные документы, договора с ключевыми сотрудниками, документы, подтверждающие право собственности на недвижимость, или договора аренды, а также их сроки, наличие отягощений (ограничения на операции с собственностью, акциями, долями), регистрацию торговой марки и условия передачи прав на нее;
  • аудита финансовых данных. Бухгалтер и финансист проверяют показатели оборота и прибыли, бухгалтерской отчетности, материальных и нематериальных активов на балансе, а также отсутствие задолженностей перед налоговой службой, партнерами, арендодателем, сотрудниками, поставщиками; 
  • проверки маркетинга. Маркетолог оценивает конкурентную среду, влияние экономических факторов и сезонности, объем рынка, жизненный цикл продукта, в общем бренд;
  • проверки репутации. Вы изучаете отзывы в интернете, спрашиваете о компании у коллег, разговариваете с ее партнерами, становитесь тайным покупателем. 

Переговоры с владельцем 

Переговоры с владельцем

Личная встреча. Обязательно настаивайте на личной беседе с владельцем, чтобы узнать, у кого покупаете имущество. Если собеседник не говорит, почему продает бизнес, или уклончиво отвечает, это может свидетельствовать о скрытых проблемах. 

Ответ о причине продажи – один из важнейших критериев оценки. К тревожным признакам относят:

  • заявления о продаже вследствие убыточности, которую владелец все равно попытается скрыть;
  • проблемы с задолженностью. 

Меры безопасности. Чтобы обезопасить себя, в договоре купли следует прописать отдельным пунктом: задолженность, возникшая в результате предыдущей деятельности компании, на нового владельца не распространяется. 

Дальновидным станет заключение и гарантийного обязательства об отсутствии долгов, которые по бухгалтерии не проходят. Такой документ подписывают учредитель (учредители) и генеральный директор, поэтому именно они будут отвечать за взятые компанией займы за последние 3 года. Благодаря гарантийному обязательству кредиторы направляются к реальным должникам, а в случае суда для защиты своих прав вы можете подать соответствующий иск.

Секреты переговоров. Каждая из сторон начинает с самых выгодных для нее предложений и постепенно смягчает требования. Чтобы не проиграть в этом поединке, лучше заранее определить границу уступок и максимум цены, на которую вы согласитесь. Готовьтесь к тому, что продавец выдвинет в ответ несправедливые условия. Таким образом проходят все торги. Обсуждайте приемлемые для вас варианты. И подписывайте соглашение только тогда, когда достигнете консенсуса.

Что делать после покупки

Предприятием руководит директор, поэтому доходность бизнеса в основном зависит от качества его работы. Если нынешний директор хорошо организует все процессы и объем прибыли вас устраивает, менять «рулевого» незачем.

«А когда показатели прибыли вас не устраивают, надо заранее, еще до покупки бизнеса, позаботиться о поиске нового директора. Самое простое – переманить специалиста аналогичного направления. Однако и здесь есть риск: если директор легко оставил прежнее место работы, он может так же покинуть и вас. А брать руководителя из другой сферы деятельности не всегда оправдано, так как специалист не знает тонкостей и специфики направления, что грозит снижением позиций компании на рынке», – считает Наталья Блага. 

По словам эксперта, ключевой фактор успеха покупки – осведомленность владельца в сфере нового бизнеса, ведь именно от его быстродействия, адекватности и правильности решений будет зависеть дальнейшая судьба предприятия.

Related Terms

НЕ ПРОПУСТИТЬ САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ

x